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【德邦电新】 福莱特2023年半年报业绩点评： ▍事件：据公司2023年半年度报告，公司上半年实现营业收入亿元，同比增长%，实现归属上市公司股东净利润亿元，同比增长%；公司上半年扣非净利润亿元，同比增长%。 ①分季度看，公司23年Q1实现归母净利润亿元，Q2实现净利润亿元，环比增长%，同比增长%。②2023 Q1，由于光伏玻璃的各项成本均处于高位运行，公司整体的盈利水平有所压缩。相比Q1，Q2随着主要原材料和燃料端价格的适度回落，二季度的盈利水平稍有改善。③公司现有产能为日熔化量 万吨，国内除了现有的嘉兴，安徽生产基地外，也在加快建设南通等生产基地产能的扩张，将使公司继续保持市场占有率的领先优势。 ▍投资建议：公司作为光伏玻璃龙头企业，规模优势，资源优势以及技术优势明显。预计公司23年归母净利为22亿，对应PE为33倍，建议关注。 风险提示：行业政策影响、终端需求不及预期、产业链价格波动。
